Novità interessante per chi preferisce investire nelle obbligazioni e ha come punto di riferimento le attività remunerative ad alto interesse: Deutsche Bank, il colosso bancario tedesco, amplia la sua offerta su EuroTLX con due obbligazioni a 12 anni.
Rendimenti iniziali elevati (fino al 9,50% in USD) e protezione del capitale, con una struttura decrescente dei tassi: queste sono le caratteristiche principali dei bond retail che attirano l’attenzione di chi preferisce avere un tasso d’interesse generoso.
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Caratteristiche principali dell’offerta
Deutsche Bank – principale istituto di credito tedesco e uno dei più importanti attori bancari a livello globale – è ancora una volta protagonista del mercato obbligazionario internazionale.
Questo grazie al lancio di due nuove soluzioni (fonte della notizia) destinate agli investitori retail e professionali. Stiamo parlando di obbligazioni callable a tasso fisso step-down, rispettivamente in Euro e Dollari statunitensi, quotate in modalità Direct Listing sul mercato EuroTLX di Borsa Italiana. Ecco i dettagli utili:
Obbligazione in Euro (ISIN: DE000DB9U961)
- Primi 2 anni: cedola fissa del 7,00% lordo annuo.
- Anni successivi: tasso decresce fino al 2,00% per l’ultimo quadriennio.
- Lotto minimo: 1.000 Euro.
Obbligazione in Dollari (ISIN: XS3305125984)
- Primi 2 anni: cedola fissa del 9,50% lordo annuo.
- Anni successivi: tasso decresce fino al 2,50% per l’ultimo quadriennio.
- Lotto minimo: 2.000 Dollari.
- Documento ufficiale: xmarkets.db.com/XS3305125984
Per chiarezza, ricordiamo che Deutsche Bank è particolarmente attiva sul territorio italiano, che rappresenta uno dei mercati europei più importanti dopo la Germania. Questo istituto è un riferimento per le famiglie, ma offre ottimi strumenti anche alle PMI orientate all’export e per la clientela altamente qualificata.
Tutto questo senza dimenticare che la banca in questione è considerata un istituto solido, con rating positivo. Un dettaglio che riduce il rischio che non possa onorare i pagamenti.
Sono obbligazioni callable e step-down
Le obbligazioni callable sono quelle che possono essere rimborsate anticipatamente, prima della data di scadenza naturale, da parte dell’emittente. Ad esempio, a causa dei tassi di mercato che scendono.
Ecco perché, generalmente, queste soluzioni offrono una cedola più alta rispetto alle obbligazioni non callable, proprio per compensare l’investitore del famoso rischio di rimborso anticipato.
D’altro canto, le due obbligazioni emesse dalla banca tedesca non improvvisano niente e con la struttura a tasso fisso step-down offrono un valore che diminuisce nel tempo secondo un calendario già scritto nel contratto al momento dell’emissione.
Questa struttura è progettata per attirare sì il pubblico che acquista, ma anche per bilanciare gli interessi dell’investitore e dell’emittente in scenari di mercato incerti: se i tassi di mercato dovessero scendere nel lungo periodo, il costo del debito per la banca scende automaticamente insieme alle cedole.
Punti di forza e debolezze di quest’obbligazione
Queste soluzioni vengono proposte in un mercato dove la curva dei tassi è sotto stretta osservazione. La scelta di Deutsche Bank di offrire tassi iniziali molto alti (7% in EUR e 9,50% in USD) risponde alla domanda di rendimento immediato.
Al tempo stesso si riesce a proteggere l’ente che emette queste obbligazioni da un costo del debito eccessivo nel lungo periodo se i tassi dovessero scendere sensibilmente. La caratteristica delle obbligazioni rimborsabili è proprio questa: può essere ritirata in base agli accordi, per questo ha un tasso d’interesse interessante.
- Il 7% in Euro e il 9,50% in Dollari per i primi 2 anni sono tassi difficili da trovare altrove.
- La banca si impegna a rimborsare il 100% del valore nominale alla scadenza o in caso di rimborso.
- D’altro canto, dopo il secondo anno la cedola cala drasticamente (fino al 2% o 2,50%).
- E se i tassi di mercato scendono, ti trovi con il capitale in mano ma senza la cedola alta.
- Un punto da non dimenticare: queste obbligazioni sono tassate al 26%, a differenza dei BTP (12,5%).
Queste obbligazioni sono perfette per massimizzare il profitto nei primi due anni, a patto che tu sia disposto ad accettare il rischio di dover cambiare investimento nel momento in cui cambiano le condizioni. Sono invece meno adatte a chi cerca una rendita costante e tranquilla per i prossimi 12 anni senza sorprese.
Dobbiamo però ricordare anche che si tratta di uno strumento accessibile. Il taglio minimo (1.000 Euro) permette di entrare anche con piccoli risparmi senza dover impegnare cifre enormi. Ed essendo obbligazioni quotate su EuroTLX (Borsa Italiana), puoi venderle ogni giorno senza dover aspettare la data di scadenza.
Per chi sono pensati questi titoli?
La domanda è chiara: a chi è rivolto questo strumento di investimento? Può essere acquistato da chiunque o esige conoscenze, competenze e il supporto di un consulente finanziario? Si tratta di una soluzione ideale per chi vuole massimizzare le entrate nei primi anni di investimento. Al tempo stesso, non è uno strumento semplice.
L’obbligazione Deutsche Bank con cedola fino al 9,5% esige attenzione perché il rendimento complessivo va calcolato sulla media del periodo. E non solo sui primi tempi. Quindi, il profilo ideale prevede un investitore che ha bisogno di liquidità e deve integrare il reddito nel breve periodo o vuole recuperare velocemente.
Sono obbligazioni adatte a chi è in grado di accettare il rischio che la banca richiami il titolo se i tassi scendono, portando a casa un ottimo guadagno in breve tempo, cercando poi un nuovo investimento.